7449.10亿元，这是2016年股权投资市场的投资总额；

        今年股权投资市场募资已超1.61万亿元 资本量总计超8.5万亿元；

        1.2万家投资机构，13万登记从业人员；

        清科日前发布的《2017中国股权投资市场年报》显示：今年前11个月我国股权投资市场新募集基金数量3418支，募资规模达到1.61万亿元，其中人民币基金有3339支，募资规模1.5万亿元。
中国已成为全球第二大股权投资市场。

        当前，越来越多的中国“独角兽”企业正引发全球风投关注。展望2018年，业内认为，人工智能、互联网＋工业、5G、工业模式的创新、新零售和消费升级等都有望迎来更广阔的发展空间，成为市场投资热点，也有望涌现出更多的“独角兽”企业。
　　
▌活跃 股权投资今年募资已超1.61万亿元
　
        清科集团日前在“2017中国股权投资市场年报”会议上发布的《2017中国股权投资市场年报》显示，2017年前11个月，我国股权投资市场新募集基金数量3418支，募资规模达到1.61万亿元。而在3418支新成立的基金中有3339支基金是人民币，募资规模为1.5万亿；美元基金是79支，规模为1000亿。
　　
        “可以看到，美元基金变成了这个行业的小兄弟。而遥想十年前，美元基金独大，台上讲话的嘉宾90%都是做美元基金的，但今天都要做人民币基金了”，清科集团创始人、董事长倪正东说。

        从投资行业来看，互联网无论是项目数量还是投资金额均排在首位，共发生1676例投资，金额超过2009亿元。此外，生物技术／医疗健康、电子及光电设备、金融、娱乐传媒等行业也成为投资的热点。今年前11个月，并购投资的总金额达到1.44万亿元。

▌变局 中国“独角兽”企业引关注
　　
        “翻天覆地的变局”，在《2017中国股权投资市场年报》会上，不少投资人都用这个词来表达对当前我国股权投资市场的感受。
　　
        我国本土的独角兽企业正在迅速崛起。日前，美国著名创投研究机构CBInsights对外公布了“全球独角兽公司榜单”，2017年中国“独角兽”再次壮大，在214家上榜企业中，中国企业占据55家，多为互联网企业。

        随着这几年随着国家政策的调整，包括对结构调整和产业升级的支持，比如像新能源汽车，新能源行业，后续，独角兽也将会陆续出现。

▌前景 人工智能和5G等将成热点

       展望2018年，业内认为，人工智能、互联网＋工业、5G、工业模式的创新、新零售和消费升级等都有望迎来更广阔的发展空间，成为2018年市场投资的热点。

        一业内人士表示，“从2000年互联网带动一波风口，到2007年第一代苹果手机引发智能手机一波风口，到今天，人工智能将带来革命性的突破。“每次大的技术来临的时候，就会带来一波弯道超车的机会，人工智能就是一波大的机会。人工智能就像移动互联网，会和各个行业结合。”

 延展 

        综观近两年我国私募股权投资基金的发展情况，整体呈现出以下三个新特征：

1.“卖方市场”悄然而至

        大量的资金进入股权投资市场，但却找不到合适的资产。在资金充裕而资产相对稀缺的背景下，优质项目受到追捧，市场估值水涨船高。中国股权投资市场已从过去资金方处于强势地位的“买方市场”转变为资产方占有优势地位的“卖方市场”。

2. 一、二级市场价差收窄

         未来几年，IPO仍将保持相对较快的节奏，加之此前几年的限售股陆续解禁，市场供给会出现较大幅度的增长，且这种增长的幅度可能高于广义货币余额M2的增速。这意味着，二级市场的估值中枢可能将进一步下移。

        一级市场上，由于IPO常态化的预期较为明朗，退出周期更显可控。虽然2017年5月出台减持新规，对Pre-IPO投资进行明显限制，但一级市场总体估值仍然相对偏高。

        两重因素叠加，未来一段时期，一、二级市场差价仍将收窄，股权投资的主流将进一步转向长期、高成长、带有主动整合运作属性的价值投资。

3.退出周期将延长

        2017年5月，证监会公布减持新规。根据新规，在上市公司上市前即入股的大股东和“特定股东”，减持的规模和节奏受到了明确的限制，股权投资机构退出的时限也会相应拉长。

        全面升级策略“1+N”

1. “被动投资”难以为继

        股权投资机构转向主动投资，重点是把握以下几个要点：其一，在标的选择上，更加关注企业的长期运作空间，尤其是企业所在行业开展整合并购的空间；其二，在运作方式上，要为企业在战略规划、并购整合、人力资源等发展核心要素上提供综合性的支持；其三，在合作模式上，股权投资机构要引入更多产业人才甚至产业背景资本，形成深度的、带有“产融结合”属性的资本，进一步强化投资的产业因素。

2. LP机构化大势所趋

        新形势下，股权投资机构要落实主动投资战略，就必须实现资金来源的升级——获取大体量、长周期的机构资金。

3. 多元化退出渐成新选择

         自2006年股权分置改革基本完成以来，在A股市场IPO一直是股权投资基金最主流的退出方式。然而近年来，伴随着市场竞争趋于激烈，IPO退出收益也相对下降。未来，中国股权投资的退出方式将更趋多元化，境外上市、并购、股权转让、管理层收购、回购等方式将会发挥越来越重要的作用。

        相较于美国等发达经济体，中国经济呈现出的显著特征是经济体整体容量大，产业集中度相对较低，单体企业规模相对较小。虽然经济增速已经相对放缓，但总体而言仍明显高于成熟经济体，因而还具有一定的成长性投资空间。但过去简单的参股型Pre-IPO投资已经退潮，这使得股权投资机构必须对投资策略进行适度的修正。

        “1+N”投资模式，其核心是把握供给侧结构性改革背景下，产业整合投资的宏观趋势，选择行业中具有发展潜力的优秀企业作为“1”，成为产业整合并购的实施主体，帮助其并购更多与其在市场、技术、资源等各方面具有互补性的企业（即“N”），推动其实现加速发展，从区域性或细分行业龙头，成长为全国性乃至全球性的行业龙头。