这也就是说，凡是需要证监会作出行政许可决定的，都属于“同类业务”。在同类业务范围内，一单被罚，所有业务暂停！通俗讲，就是一家证券服务机构因为IPO业务违法违规正在被调查中，那么这家机构提供服务的定向增发、公开增发、配股、IPO、可转债、可交债、公开发行公司债、需要证监会核准的重大资产重组业务，全部不予受理。
138号文释疑 ，“连坐”威力巨大
6月中旬，兴华、致同、大华、瑞华、立信、众华六大会计师事务所因正被证监会立案调查，发行部和上市部将暂不受理上述六家会所提交的申报材料，包括了首发和再融资申请，以及并购重组申请等，监管层加大了对中介机构的问责力度。
此前中介挨监管板子的大多是券商，这次大不同，会计师、律所等证券服务机构和人员若受案子牵扯，其全盘业务都会被按下暂停键。
这和证监会4月23日实施的“138号令”有关，即《关于修改〈中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定〉的决定》（下称“《决定》”），修改后的《决定》扩大了证监会暂停受理业务的范围。
在《决定》中，第十五条第一款“申请人有下列情形之一的，作出不予受理申请决定”中，增加两项分别作为该款第（三）、（四）项：
（四）为申请人制作、出具有关申请材料的证券公司、证券服务机构的有关人员因涉嫌违法违规被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，且涉案行为与其为申请人提供服务的行为属于同类业务或者对市场有重大影响。
立信、瑞华、众华、兴华、致同、大华等六家会计师事务所均有旧案在身，按照《决定》，所有新申报项目均需暂停。
因市场对“138号文”没有预警更不认为监管会“动真格”，因此，停牌令一到，整个行业有点“懵”。
未来或中止在审项目，换不换所是个问题
除了不予受理新增业务外，若是案件对市场有重大影响的，证监会还会用“中止审查”让接受调查的证券公司或证券服务机构的在审重要业务都停摆。
目前上述六家会计师事务所的新增首发、再融资和并购重组业务被暂停受理，但在审项目尚未受到波及。6月12日，证监会暂停受理的当天，，浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司的首发申请成功过会，而该公司聘请的会计师事务所是立信，从而证实了证监会此次暂停受理是新报的首发和再融资项目，已经在审核的项目并不会受影响。
但即便如此，一个业务被查，整个业务条线就会全面陷入瘫痪的监管已然让上述六家会计师事务所吃不消。不仅有多家上市公司也发布了更换会计师事务所的公告，连Pre-IPO项目投资人都受到波及。
6大会所被暂停受理首发和再融资事件，目前来看，影响最大的是“准备要报材料的IPO项目”。新鼎资本董事长张弛表示，“现在没法报了，要延后报，这甚至会触发所投的项目的对赌回购条款”。
中科沃土基金董事长朱为绎表示，“6大会所暂停受理材料，对Pre-IPO项目影响非常严重，一些拟IPO企业本来可以今年报材料，现在可能要晚一年报。”
“对投资人来说，投资产品都有期限，晚一年报材料的话，可能产品都到期了；而对拟IPO企业来说，晚一年报材料可能就缺钱了，影响非常大。”朱为绎说。
从数据来看，上述6家事务所承揽的业务占据了行业的“半壁江山”。
近一年申报IPO的项目共817家，其中6家会计师事务所共承担项目321家，占比达39.3%。从当前在审的IPO项目来看，6家会所中的4家都进入了IPO服务项目数前十。截至目前，在会排队的310家首发企业中，涉事的会计师事务所服务项目数超过了120家，占比达38.7%。
现在有不少企业陷入两难，正在考虑是否要换会计师事务所。
如果不换，等到案件调查结束，不知时长多久会否无限延长IPO进度；如果换，除了金钱上的成本付出外，通过审理的时间或会被延迟很久，有会计师预计至少需耗费半年以上的时间才能平稳过渡换所重新报材料。
有市场人士指出，目前就需要看审计是否已经进场，若刚刚开始，公司又想抓紧申报，那么就赶紧换会所，企业可以自己衡量。张驰表示，“如果暂停时间长达一年，我们会更换会计师事务所。”
为何证监会这次如此“狠心”
众所周知，长期以来，很多发行欺诈，上市公司财务造假案中，相关证券服务机构难脱干系，“看门人”打瞌睡、装睡，甚至为虎作伥。投资者因为中介机构尽职调查不到位而遭受损失的问题很突出，是资本市场“痛点”之一。
而从制度安排上来讲，在以充分信息披露为核心的资本市场，中介机构诚实守信、勤勉尽责是解决上市公司和投资者之间信息不对称的重要制度安排。因此，中介机构“看门人”角色发挥得好坏，将直接影响发行新股质量，以及投资者切身利益，关系资本市场的健康发展。
党的十八大以来，党中央国务院明确指出，政府职能迫切需要转变到创造良好发展环境、提供优质公共服务、维护社会公平正义上来。按照这个要求，资本市场的监管必须要扭转“重审批、轻监管”倾向，核心任务向监管执法转变。证监会的职责是保护投资者，尤其是中小投资者。为此，这一次证监会抓住责任“痛点”，精准打击，用调查处罚和行政许可“挂钩”，以刺痛证券服务行业的神经，有效防止欺诈，督促中介机构真正做到归位尽责，以期市场环境的重塑和清朗。
而对于中介机构来讲，要提高行业站位。对于证券公司等证券服务机构来说，服务实体经济是第一位的，不能偏离服务实体经济的根本宗旨，罔顾投资者利益和社会责任。
值得注意的是，6月27日，北京市第一中级人民法院对北京市东易律师事务所起诉证监会一案作出一审判决，驳回东易所诉讼请求。此前，曾担任欣泰电气IPO中介机构的东易所因不服证监会270万元的罚没款，将证监会起诉至法院，要求撤销行政处罚。该案是全国首例涉及律师事务所在申请IPO过程中勤勉义务认定标准案件。法院判决驳回东易所的诉讼请求，意味着证监会执法原则和勤勉尽责认定标准得到了司法确认。这也说明，在严规范促中介机构归位尽责这个问题上，行政处罚和司法形成了合力。而这种强有力的事后执法，也是将来实行注册制的一个重要制度维护。
证监会新闻发言人高莉表示，通过市场竞争，资本市场证券法律服务、审计服务等证券中介服务行业集约化趋势逐渐凸显，一些实力较强、服务质量较高的证券公司、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构、资信评级机构等保持着较高的市场占有率。加强监管并不影响证券中介服务行业“做大做强”的发展目标。监管机构的有效监管是实现行业发展目标的保障，不能因为支持行业发展而降低监管要求。只有严格监管下的发展才是可持续的发展，才是高质量的发展，才能培育具有国际竞争力的证券中介服务机构，真正实现“做大做强”的战略目标，否则只会造成证券中介服务行业的“大而不强”。另外，认为机构越大、项目越多、出错率越高的观点，是将项目选择、人员配置、执业管理当作“抓阄”、“摸奖”的行为，也恰恰反映了部分证券中介服务机构对内部控制、执业管理职责义务的重视程度不足、不到位的问题。
综合自券商中国及经济日报
