在考察企业时，每个投资方都有自己看家本领，但一般有效的尽调方法掌握如下就基本了解投资方的严谨了。

拜访股东和管理层。投资人在与项目企业股东洽谈时容易犯的一个错误就是只和企业的实际控制人接触，而忽略了与小股东沟通。事实上，有时候我们与实际控制人以外的其他股东，特别是小股东进行的访谈，往往有意想不到的收获

 到企业考察时，资方会选择与项目企业作息一致的时间到现场。比如企业8点钟上班，那他们会在8点钟到企业，他们相信一家朝气蓬勃的企业，从上班那一刻起就可以判断它的活力。反之，对一家大面积存在员工和管理人员迟到的企业，是很难做好的，尤其是传统型的企业

 有些投资对象是技术型的企业，投资人在对企业现场进行走访时，当然要关注研发、市场、生产部门，但还应该详细走访企业的办公、仓库、物流、财务、人力资源等部门，以对企业有全面、客观的了解和公正的判断。

 一家企业的成功是各个部门综合努力的结果，企业管理水平的高低也是企业各个职能部门管理水平的综合体现。

投资人对项目企业的尽调虽然大多是「走马观花」，但也绝对不都是蜻蜓点水，一带而过的，越来越多投资人会派团队连续在企业工作，投资人不仅可以看到企业日常的运作状态，另外通过观察员工的加班情况来体会其文化、业务和生产情况。

 影响企业最关键的有团队、管理、技术、市场、财务5个要素，这也是投资机构需要着重关注和详细调查的。

 这5个要素就像是企业发展的5根支柱，缺一不可。从投资角度而言，在这5个要素上花时间和精力对决定投资我们认为是完全值得的。

 对项目企业的尽调还要包括其上下游客户，这种考察往往具有验证的性质。一般情况下，会选择前十大客户企业，包括上游供应商和下游客户。

对供应商的调查主要集中于与企业的供应关系，合同的真实性、数量、期限和结算方式；对下游客户的考察除了对其与企业之间的销售合同相关资料进行核查外，还要看客户对企业产品的评价和营销方法。

对竞争对手的考察有时比对项目企业的调查还要有用，因此，我们会选择与企业相关度最高的2个以上的竞争对手作为样本，比较竞争对手与项目企业的优劣，发现项目企业的竞争优势和不足，考量企业的市场地位和产品占有率。

做尽调的过程中，每次都会对企业保持各种不同问题。如何提问，如何设计，怎样找问题，一般都是提前设计好。

有时候资方也会与普通员工谈企业这也是资方做尽调的一种有效渠道，投资人一定要找机会与员工吃饭，利用这种非正式的机会和员工交流。对于依靠人力资源和管理的企业，这是我们一定要走的步骤。

我们会从员工的谈话中得到的信息，有时比企业管理者按照商业计划书准备的问题所带来的信息更能反映企业的问题。

我们会对项目企业真实经营情况进行判断，利用那些经过第三方验证的「硬数据」，也就是一些经常可能被忽视的非主流信息。这些信息对审计来说可能不是很重要，但对PE判断企业投资价值有着不小的参考意义。

1.通过工资表判断企业的人才竞争优势。将项目企业的员工薪酬与行业平均工资水平作比较，可以看出其吸引人才的能力，对于技术型企业，员工的报酬和相关的激励机制更是反映团队稳定性的重要指标。

2.通过水电费、运费单判断企业的生产、销售能力。对于制造型企业，水电费和运费是甄别其生产规模、产能、销售能力的试剂，漏税容易偷电难，这些水电费、运费等指标有时对判断企业的真实生产和销售情况比从营销入手更为有用和可靠。

3.通过银行借款判断企业的诚信度和财务弹性。企业如果对自己的发展有信心，其融资的首选一般是债务融资。因此，在企业有可抵押资产的情况下不选择银行融资是需要关注的，反过来，如果银行给予信用借款，那对企业素质的评价就可以加分，而一个从来没有产生逾期还款的企业是值得信任的。

4.通过供应商账期判断企业的行业竞争力。账期跟产业链地位有关系，跟项目企业本身也有关系，供应商会比较了解下游的客户，如果给予的账期高于或低于行业水平，都需要关注。

5.通过纳税判断企业的盈利能力。一般情况下，没有一个企业会在没有销售或利润的情况下去缴税，因此，完税证明是判断企业销售和利润最直接的方法。现阶段，在本土企业中，良好的纳税记录起码意味着企业还有成长空间。